泉源丨21世紀經濟報導
記者丨陳植 上海報導
編纂丨李伊琳
事隔22年后，索羅斯再度沽空港股，仍然落得鎩羽而回？
據人平易近日報9月17日報導，索羅斯基金一度大舉買入約20萬張恒生指數沽空倉單，押注近期噴鼻港社會成績與經濟數據下滑引起港股上漲。然而，9月以來噴鼻港特區當局接連采用一系列步伐穩固社會情感令港股下跌，令他喪失不小。
傳言說得活龍活現，尤為是9月5日索羅斯基金大舉拋售恒生指數沽空頭寸挽歸喪失，沒想到當天港交所電子生意業務體系浮現故障并停息衍臨盆品市場生意業務，致使其止損絕望。跟著9月6日港股繼續下跌，索羅斯基金終極喪失約24億港元認賠出局。
21世紀經濟報導記者采訪的多位噴鼻港私募基金擔任人廣泛認為，因為此前索羅斯基金返還內部投資者資金，轉型成家族基金而無需按期宣布持倉轉變。是以，市拉霸機場難以經由過程其持倉轉變相識其沽空港股的喪失狀態。況且索羅斯基金也有可能采用名義賬戶介入沽空港股套利，更令外界難以相識其沽空港股的現實喪失額。
“無非，即便索羅斯介入沽空港股，也不克不及代表盡大多半西歐大型家族基金與家族辦公室的投資立場。”一名接收多家西歐大型家族辦公室委托介入A股與港股投資的噴鼻港大型私募基金創始人流露，現在，盡大多半西歐大型家族基金與家族辦公室基本沒有將沽空港股、港元歸入其投資領域。
究其緣故原由，一是中國噴鼻港領有4000多億美元外匯貯備，加當中國中心當局逾3萬億美元外儲作為“后援”，他們曉得復制1997年亞洲金融危急，對港元港股沽空套利的做法難以勝利；二是他們認為中國噴鼻港經濟仍然受害中國經濟轉型生長而呈現安穩增加態勢，是以貿然沽空港元、港股反而會加大他們投資危害。
“究竟上，索羅斯沽空港股掉利的傳說風聞，正給一些外洋謀利資源起到相稱大的威懾力，令他們不得不削減港元、港股空頭頭寸力圖自保。”上述噴鼻港大型私募基金創始人婉言。
索羅斯沽空港股掉利“懸疑”
記者多方相識到，近期索羅斯沽空港股掉利的傳說風聞，正成為噴鼻港金融市場存眷的核心。
“咱們也在相識索羅斯到底動用若干資金沽空港股，終極吃虧了若干錢。”一名噴鼻港私募基金生意業務主管向記者坦言。但他認為，索羅斯即便真的介入沽空港股，他能動用的資金也相稱有限。
一方面2017歲尾他將約180億美元財富轉入其創建的慈善構造基金會Open Society Foundations，令索羅斯基金投資額度響應縮水不少，另一方面2018年10月索羅斯分拆撲克牌妞妞作弊了其私募股票團隊，并允諾向后者再調配20多億美元，致使其基金資產進一步分流。更緊張的是，鑒于前些年環球經濟顛簸較大，索羅斯繼續大幅壓縮其微觀經濟投資戰略的額度。
一名相識索羅斯基金投資靜態的知戀人士向記者流露，客歲底索羅斯基金擔任微觀經濟以及房地產范疇投資的主管費希爾將微觀經濟戰略的投資額度從30億美元大幅壓縮至5億美元，致使其沽空港股的資金再度大幅被壓縮。
“并且，索羅斯不大會單邊押注港股上漲，按照他在1997年亞洲金融危急時代的操作伎倆，他會在逃注港股上漲同時大舉壓低港元，由此引起噴鼻港資源大幅外流與港股大跌，從而令其沽空戰略勝算倍增。”他闡發說。已往兩個月時代，港元兌美元匯率始終盤桓在7.8250-7.8450之間，并未涉及匯率上限7.85，是以索羅斯大舉沽空港股的前提未必成熟，令他不大會“獨行其是”。
一家噴鼻港大型私募基金合伙人則指出，不清除押注港股上漲是索羅斯豪賭美股歸落的一大步調。此前索羅斯一向認為美國經濟趨于闌珊將令美股估值泡沫碎裂，鑒于美股與港股顛簸相關性較高，是電子老虎機以他可能經由過程押注港股上漲獵取逾賭場 老虎機額歸報。
“無非，鑒于中國中心當局與噴鼻港特區當局算計領有3.5萬億美元外匯貯備，若索羅斯沒有充足高的資源杠桿支撐，未必敢大舉沽空港股并間接挑釁當局干涉干與本領。”他指出。況且在1997年亞洲金融危急迸發后，索羅斯基金在亞太區域的一舉一動都遭到亞太國度區域金融監管部分親近存眷，致使實在際沽空操作也處處受制。
記者多方相識到，此前一些謀利資源是以紛紛打電競下注了退堂鼓，大幅削減港元與港股沽空頭寸。
“實在他們對老虎機術語沽空港元港股可否勝利也心里沒底，一方面，找不到跟風盤，令本身沽空舉動墮入曲高以及寡的窘境。另一方面，當前亞太國度區域金融監管部分應答謀利資源沽空潮也積存了大批應答履歷，令他們有所顧忌。”這位噴鼻港大型私募基金合伙人指出。
多半西歐家族基金不肯跟風
在多位噴鼻港私募基金人士望來，即便索羅斯基金介入沽空港股，也只無非是“孤苦伶仃”舉動。究其緣故原由，盡大多半西歐大型家族基金與家族辦公室都站在他的對峙面。
上述接收多家西歐大型家族辦公室委托介入A股與港股投資的噴鼻港大型私募基金創始人向記者流露，絕管近期噴鼻港短期經濟數據下滑，但這些西歐大型家族辦公室與家族基金都沒有提出沽空港股戰略，甚至在定制化的投資戰略里，他們也沒有將沽空港股港元歸入投資考量領域。
他流露，近期多家西歐大型家族辦公室與家族基金甚至還在企圖追加人平易近幣資產設置力度，緣故原由是在日本、德六合彩怎麼算國國債負收益率幅買吃角子老虎機度加重，美債收益率繼續下滑的壓力下，中國國債收益率在平等信用評級國債里收益率最高。是以，他們更傾向借路噴鼻港加倉人平易近幣資產，帶動噴鼻港區域相關人平易近幣投資種類需求茂盛，也有助于噴鼻港紅籌股投資吸引力晉升。
記者也相識到，現在部門西歐大型家族基金正打算將人平易近幣與掛鉤中國經濟的港股資產單列進去，作為自力資產種別進行設置，且投資額度不低于基金總資產的5%，約占其新興市場投資團體額度的60%擺布。
一名歐洲大型家族基金駐港代表向21世紀經濟報導記者坦言，他們外部不認為索羅斯基金會斥巨資沽空港股。由于1997年亞洲金融危急時代他之以是能沽空港元泰銖菲律賓元等亞太泉幣及其股票勝利，首要基于他靈敏洞察到這些國度區域在經濟高增加后，其巨額定債負擔未必能支持匯率繼續安穩顛簸，往常噴鼻港不存在1997年所面對的經濟成績，僅僅是社會成績致使短期經濟數據下滑，是以他貿然斥巨資沽空港股是“不當之舉”。
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